Too Big to Fail (TBTF): Konzept der Gefahrenabwehr sowie der Rettung von systemrelevanten Finanzinstituten
Privatwirtschaftliche Grossunternehmen, die für Volkswirtschaften zu gross, zu wichtig oder zu vernetzt sind, als dass sie in Konkurs gehen dürfen («too big to fail»: TBTF), haben eine indirekte Staatsgarantie. Damit der Staat solchen Privatunternehmen nicht hoheitlich beistehen muss, wurden – in der Schweiz sowie im Ausland – legislative Ordnungen erlassen, die Präventionen, Sanierungen und spezifische Abwicklungen vorsehen. In der Schweiz stehen Banken und Bankkonzerne (konkret: UBS, Credit Suisse, ZKB, Raiffeisen und PostFinance), notabene basierend auf dem Bankrecht, sowie gewisse Finanzmarktinfrastrukturen im Vordergrund des Interesses.
Inhaltsverzeichnis
- I. Grundlagen
- A. Mögliche Wirtschaftsordnungen
- 1. Zentralverwaltungs- bzw. Planwirtschaften
- 2. Marktwirtschaften (sowie staatliche Interventionsmöglichkeiten)
- 3. Hoheitliche Absicherungsmöglichkeiten
- a) Direkte Staatsgarantien
- aa) Grundverständnis
- bb) Beispiele
- b) Indirekte Staatsgarantien
- B. Finanz- und Bankenkrisen als historische Konstanten
- C. Konzeptionelle Aspekte
- 1. TBTF sowie ökonomische Risiken
- 2. Schutzmechanismen gegen TBTF
- a) Dreisäulenkonzept
- aa) Prävention
- bb) Sanierung
- cc) Abwicklung
- b) Strafbarkeit?
- 3. Betroffene Wirtschaftszweige
- a) Finanzbranche
- b) Infrastrukturbereiche
- c) Weitere Branchen?
- II. Nationale Umsetzung(en)
- A. Bankrecht
- 1. Revisionsgeschichte
- a) 2011/2012
- b) Evaluation
- c) 2015/2016
- 2. Systemrelevante Banken
- a) Generelles
- b) Ausgewählte Aspekte
- aa) Systemrelevanz
- bb) Eigenmittel
- cc) Notfall- und weitere Planungen
- dd) Vergütungen
- c) Konzernrechtliche Aspekte
- 3. Zusätzliches Kapital
- a) Generelles
- b) Neue Eigenkapitalformen
- aa) Vorratskapital
- bb) Wandlungskapital
- B. Finanzmarktinfrastrukturrecht
- 1. Revisionsgeschichte
- 2. Systemisch bedeutsame Finanzmarktinfrastrukturen
- a) Generelles
- b) Ausgewählte Aspekte
- aa) Systemrelevanz
- bb) Besondere Anforderungen
- cc) Einzelfragen
- C. Eingriffsmechanismen
- 1. Schwerwiegende Staatsinterventionen
- 2. Spezialgesetz TBTF?
- III. Internationale Umsetzung(en)
- A. Übersicht
- B. Ausgewählte Hinweise
- 1. Internationale Organisationen
- 2. Einzelstaaten
- a) USA
- b) Europäische Union
- c) Deutschland
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